在当今时代，社交媒体上充斥着通过加密货币和日内交易等方式“快速致富”的故事，而一群默默无闻的普通上班族正通过一种极度枯燥却非常有效的方式积累可观财富。理财专家、畅销书作者大卫·巴赫表示，最新数据显示，数十万退休账户百万富翁都遵循着一套明确的资产配置公式：70/30法则。
《自动成为百万富翁》（The Automatic Millionaire）一书的作者巴赫，近日在《CEO日记》（The Diary of a CEO）播客节目中谈及富人的理财习惯。他援引富达投资（Fidelity Investments）的最新统计数据称，美国目前约有65.4万名“401(k)百万富翁”，即其财富完全来自退休账户，且通常投资风格稳健保守。《华尔街日报》将这些节俭而富有的投资者称为“温和型百万富翁”，他们与瑞银集团（UBS）所定义的“平民百万富翁”高度相似。
当分析这些普通员工如何积累如此可观的财富时，一个清晰的模式浮现出来。他们既不炒网红股，也未试图预测市场时机。相反，他们持续储蓄，并遵循特定的投资组合：约70%投入股票以获取增长，30%投入债券以保持稳定。
巴赫解释道：“他们精确的储蓄比例是总收入的14%，关键在于他们如何投资这笔资金。你必须为了增长而投资，而增长就意味着投资股票。”
枯燥之美
70/30的配置比例，与当下向年轻投资者推销的高风险策略形成鲜明对比。巴赫直言：“追求刺激的投资方式会让你破产”，而在长期财富积累方面，“坚守枯燥的投资方式才是王道”。70%配置于股票，使资产在数十年内大幅增值；30%配置于债券，则在市场波动时提供缓冲。这种平衡有助于投资者在市场回调时“坚守阵地”，避免因恐慌性抛售而破坏收益。
巴赫指出，成功的投资者通常通过指数基金来实现这种配置，例如先锋全股市指数基金（Vanguard Total Stock Market ETF，简称“VTI”）或纳斯达克100指数基金（Nasdaq-100 Index，简称“QQQ”），而非挑选表现突出的个股。他们的目标不是每天跑赢市场，而是在数十年时间里，让“复利奇迹”持续发挥作用。
不过，70/30法则只是成功的一半。巴赫认为，真正驱动财富积累的机制是“自动化”。他强调，富人和“月光族”之间的关键差别，不一定是在收入水平，而是是否建立了“先支付给自己”的制度。
巴赫警告称：“除非你的理财计划是自动执行的，否则它注定会失败。”他指出，目前十分之七的美国人过着“月光”的生活，往往是因为他们试图在月底用剩余的钱储蓄，而他们每个月通常都所剩无几。“自动百万富翁”会设置在收入到账的第一时间自动扣款，确保12.5%至14%的收入直接进入其70/30投资组合，在资金被消费之前就完成投资。
想想你是否真的需要那份三明治或饮料
对于那些认为自己无力投资的人，巴赫给出了一组发人深省的计算。他请听众思考：每天要浪费多少钱，一年才会挥霍掉1万美元？答案是27.40美元，相当于一份昂贵的三明治，或下班后几杯酒的花费。相反，如果将这27.40美元每日投入市场，并持续40年，在假设年回报率为10%的情况下，最终可能增长至超过440万美元。
尽管70/30法则驱动的是资产增长，但能否找到这笔“每日资金”所需的自律同样关键。巴赫表示：“未来20年，美国的百万富翁人数将从800万增加到2,400万。”他将这场财富增长归因于两大增长引擎：股票与房地产。面对AI可能带来的全球经济结构变化，他认为，未来十年将是“我们有生之年积累财富的最大机遇”。
当然，假设30或40年的稳定复利能够带来可预期财富，很大程度上依赖于未来经济的稳定性，而美国投资者能够享有这种“奢侈”，但在阿根廷等国家则未必如此。与此同时，持续的地缘政治紧张局势、气候成本上升，以及人工智能对劳动力市场的冲击日益加速，都可能使未来数十年的环境远不如过去50年那样可靠。美国38.6万亿美元的国家债务，以及围绕美元能否长期维持全球主要储备货币地位的质疑，都日益证明21世纪的经济图景与20世纪显著不同。
Z世代似乎正在主动忽视巴赫的建议。虽然跨度约15年、目前年龄上限约28岁的这一代人确实比前几代人更早开始投资，但他们更倾向于高风险与非传统资产，广泛使用金融科技与社交媒体平台，同时在退休规划方面相对薄弱。调查显示，加密货币在Z世代成年人的投资组合中尤为突出：约44%至55%的人以加密资产作为投资起点或主要投资工具；32%至41%持有个股；约三分之一投资共同基金或ETF。美国银行（Bank of America）的一项分析显示，另类资产（包括加密货币、私募市场以及类房地产投资）在年轻投资者投资组合中的占比约为31%，而在年长投资者投资组合中仅为约6%。（财富中文网）
译者：刘进龙
审校：汪皓